Nhịp điều chỉnh kĩ thuật của đậu tương có thể mở rộng trong phiên hôm nay

By HH247, HHF - Analyze Team, 2023 06 05,

Mở cửa phiên giao dịch đầu tuần, giá đậu tương đang tiếp tục đà hồi phục. Xét về mặt cơ bản, dự báo khô hạn đang trở nên nghiêm trọng hơn tại Mỹ làm gia tăng lo ngại về năng suất cây trồng đang đóng vai trò là yếu tố hỗ trợ mạnh nhất của giá.

Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng ước tính về mùa vụ kỷ lục và hoạt động xuất khẩu được đẩy mạnh trong giai đoạn này của Brazil sẽ hạn chế phần nào tác động “bullish”. Giá đậu tương bật tăng trở lại một phần còn đến từ lực mua kĩ thuật khi mô hình giá xuất hiện tín hiệu phân kì RSI, giá tạo đáy thấp hơn nhưng RSI lại tạo đáy cao hơn cho thấy lực bán đã yếu hơn và giá sẽ đảo chiều trong ngắn hạn.

Trong những tuần gần đây, vị thế mua của các quỹ đối với đậu tương đã giảm đi đáng kể, theo báo cáo Cam kết Thương nhân (COT) của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC). Nếu như tổng vị thế mà các quỹ đang nắm giữ là Long 50.000 hợp đồng vào đầu tháng 5 thì con số này đang tiến tới 0 trong báo cáo kết thúc tuần giao dịch vừa rồi.

Triển vọng nguồn cung cải thiện cùng với nhu cầu từ Trung Quốc chậm lại đã khiến cho các quỹ giảm dần vị thế mua ròng đậu tương. Bên cạnh đó, một yếu tố khác cũng ảnh hưởng tới vị thế là xu hướng biến động của lãi suất. Khi lãi suất bắt đầu tăng vào năm 2022, các quỹ bắt đầu thoát khỏi các vị thế mua đối với các mặt hàng nông sản. Lãi suất cao hơn sẽ làm giảm nhu cầu đối với hàng hóa, do đó, nhu cầu tiêu thụ ít hơn sẽ tạo sức ép tới giá.

Ngoài ra, do lãi suất cao hơn, dòng tiền từ các quỹ cũng hướng sang các thị trường ít rủi ro hơn. Vào đầu tháng 5, Cục Dự trữ Liên bang đã tăng lãi suất cơ bản thêm 0,25 điểm phần trăm, và là lần tăng thứ 10 trong 14 tháng. Liên quan đến cuộc họp sắp tới của Fed vào ngày 13-14/6 , Chủ tịch Jerome Powell ám chỉ việc tạm dừng nâng lãi suất có thể xảy ra. Tuy nhiên, biên bản cuộc họp lần trước cho thấy một số thành viên vẫn thấy cần phải tăng thêm lãi suất và đây có thể sẽ là yếu tố hạn chế đà tăng hiện tại của đậu tương.

Nhận định: Mặc dù về mặt cơ bản, các thông tin cung cầu đậu tương vẫn đang thiên về xu hướng giảm giá trong trung hạn nhưng trong phiên hôm nay, lực mua kĩ thuật có thể sẽ tiếp tục đẩy giá tiếp tục nhịp điều chỉnh. Chúng tôi cho rằng giá đậu tương có thể hướng lên vùng 1387.

Giá khô đậu tương mở cửa phiên giao dịch đầu tuần vẫn chỉ đang giằng co sát vùng giá tâm lí 400. Xét về mặt kỹ thuật, hiện giá khô đậu tương đang trong xu hướng giảm trong trung hạn và giá vẫn đang giằng co sau phiên suy yếu nhẹ vào phiên cuối tuần trước. Với triển vọng hiện tại, khi Argentina bước vào giai đoạn thu hoạch cao điểm, trong khi nhu cầu thức ăn chăn nuôi toàn cầu có dấu hiệu chậm lại thì khả năng giá khô đậu quay trở lại trên vùng 400 sẽ khá thấp.

Trong khi đó, giá dầu đậu tương đang suy yếu nhẹ bất chấp mức tăng vọt của giá dầu thô trong phiên sáng nay. Hiện tại, sau khi tạo gapup và fill gap, giá dầu thô đang có dấu hiệu quay trở lại đà tăng sáng nay. Nếu như trong phiên tối, lực mua với dầu thô được đẩy mạnh thì đây cũng sẽ là yếu tố gián tiếp hỗ trợ cho giá dầu đậu tương.

Nhận định: Giá khô đậu có thể sẽ test lại vùng kháng cự tâm lí 400 nhưng khả năng vượt lên vùng giá này sẽ thấp hơn do áp lực từ cung cầu. Đối với dầu đậu, chúng tôi cho rằng giá sẽ hướng lên vùng 50.5 – 52 trong phiên hôm nay.